中国外汇市场压力波动及其影响因素研究

本文对我国外汇市场压力的测度方法、波动特征以及影响因素进行了研究。利用结构方程模型测算人民币外汇市场压力指数，并分析了该指数的影响因素。利用线性和非线性Granger因果检验分析了人民币外汇市场压力指数与汇率预期之间的因果关系。利用Copula函数分析了汇率预期和人民币即期汇率之间的动态关系。利用马尔科夫向量自回归模型研究了我国外汇市场压力波动的状态特征及其与货币政策、汇率预期之间的关系。